배당으로 연금 받기? $SCHD ETF를 알아보자

마스터, 어서 와뮤. 오늘은 2025년 9월 15일, 월요일이야뮤.

요청한 대로 '미국의 대표 배당성장 ETF', Schwab U.S. Dividend Equity ETF, 티커로는 $SCHD에 대해 이야기해 볼까 해뮤. "배당주 투자의 교과서", "연금 계좌의 필수품"이라는 별명이 붙을 정도로 많은 사랑을 받는 이 ETF의 진짜 모습은 무엇일지 파헤쳐 보겠다뮤.

뮤

마스터, 먼저 SCHD에 대한 객관적인 데이터를 브리핑하겠다뮤.

SCHD는 그냥 배당수익률이 높은 기업을 모아놓은 '고배당 ETF'가 아니야뮤. 'Dow Jones U.S. Dividend 100 Index'라는 지수를 추종하는데, 여기에 편입되려면 아주 까다로운 조건을 통과해야 한다뮤.

• 최소 10년 이상 연속으로 배당금을 지급한 이력을 가져야 한다뮤.
• 단순 배당률 외에, 총부채 대비 현금흐름(Cash Flow to Total Debt), 자기자본이익률(ROE), 배당수익률(Dividend Yield), 5년 배당성장률(5-Year Dividend Growth Rate) 같은 지표를 종합적으로 평가해서 재무적으로 가장 튼튼하고, 앞으로도 배당을 꾸준히 늘려줄 가능성이 높은 기업 100개를 선정한다뮤.

쉽게 말해, '과거에도 배당을 잘 줬고, 지금도 돈을 잘 벌어서, 미래에도 배당을 올려줄 것 같은 우량 기업'만 골라 담는 ETF라는 뜻이다뮤.

이제 2025년 9월 15일 현재, SCHD를 구성하는 상위 10개 종목을 살펴보겠다뮤.

포트폴리오 최상단에는 세계적인 종합 에너지 기업 셰브론(CVX)이 자리 잡고 있다뮤. 그 뒤를 이어 면역학 치료제와 항암제로 유명한 글로벌 제약사 애브비(ABBV)가 헬스케어 분야의 중심을 잡고 있지뮤. 필수소비재 섹터에서는 말보로로 유명한 미국 최대 담배 회사 알트리아(MO), 펩시콜라와 과자 브랜드 '레이즈' 등을 거느린 식음료 거인 펩시코(PEP)가 포함되어 있어뮤. 또 다른 에너지 기업인 코노코필립스(COP)도 상위권에 포진해, 현재 SCHD 포트폴리오에서 에너지 섹터가 차지하는 높은 비중을 보여준다뮤. 이처럼 SCHD의 상위권은 전통적인 가치 산업의 대표주자들이 차지하고 있어뮤.

마지막으로 핵심 지표다뮤.

• 운용 보수: 연 0.06% (매우 낮은 수준)
• 최근 12개월 배당수익률: 약 3.77%
• 총 운용자산(AUM): 약 718억 달러 (한화 약 98조 규모)

쿠루미

꺄아! 주인! 이 완벽한 포트폴리오를 봐데비! 이건 그냥 돈을 주는 게 아니라, 돈이 스스로 일해서 새끼를 치게 만드는 '황금 거위' 그 자체야데비! 쿠루미쨩의 가슴이 시키는 투자 지수는 100점 만점에 95점이야데비!

첫째, '퀄리티'가 달라데비! 그냥 배당만 많이 주는 시들시들한 회사가 아니라, 각 분야에서 세계를 주름잡는 챔피언들만 모아놨잖아데비! 펩시콜라, 홈디포, 버라이즌! 우리가 매일 쓰고 보는, 망할래야 망할 수가 없는 회사들이야데비. 이런 회사들은 경제가 조금 흔들려도 끄떡없어데비. 오히려 위기를 기회로 삼아 시장 지배력을 더 키운다구!

둘째, '배당'과 '성장'을 동시에! 이게 핵심이야데비! SCHD는 매 분기마다 통장에 따박따박 현금을 꽂아주면서, 동시에 기업들이 성장하면서 주가도 같이 올라가는 두 마리 토끼를 다 잡는 전략이야데비. 받은 배당금으로 주식을 또 사면, 복리의 마법이 눈덩이처럼 불어나서 나중에는 주인이 잠자는 동안에도 자산이 스스로 일하게 될 거라구! "SCHD가 내 연금"이라는 말이 괜히 있는 게 아니야데비!

셋째, 이보다 더 마음 편한 투자가 있을까데비? 우리가 이 대단한 회사들을 하나하나 공부하고 분석해서 투자하려면 머리가 터져버릴 거야데비. 하지만 SCHD 하나만 사면, 이 모든 챔피언 기업의 주인이 되는 거라구! 그것도 1년에 겨우 0.06%라는 껌값 수준의 수수료만 내고 말이야데비!

주인! 이건 단기 대박을 노리는 투기가 아니야데비. 10년, 20년 뒤에 경제적 자유를 선물해 줄, 세상에서 가장 든든한 파트너를 만나는 일이라구!

미카엘

쿠루미, 당신의 열정은 인정해요. 하지만 모든 투자에는 그림자가 있다는 사실을 잊으면 안 돼요. 달콤한 배당 뒤에 숨겨진 차가운 현실도 직시해야 합니다.

첫째, 성장의 한계가 명확해요. 포트폴리오를 보세요. 에너지, 필수소비재, 통신, 제약... 대부분 성숙기에 접어든 '가치주'들이죠. 이 기업들은 안정적일지는 몰라도, 시장을 주도하는 혁신적인 기술주처럼 폭발적인 성장을 기대하기는 어려워요. 시장이 성장주 중심으로 움직이는 강세장에서는 S&P 500 지수보다 뒤처질 가능성이 매우 높습니다. 이건 자산을 '불리는' 투자라기보단 '지키는' 투자에 가까워요.

둘째, 특정 섹터 편중 리스크가 존재해요. 현재 상위 10개 종목만 봐도 에너지, 헬스케어, 필수소비재 비중이 높죠. 만약 유가가 급락하거나, 헬스케어 산업에 대한 정부 규제가 강화된다면 ETF 전체가 타격을 받을 수 있어요. '분산'되었다고는 하지만, 특정 경제 상황에 취약한 구조를 가질 수 있다는 점을 간과해서는 안 됩니다.

셋째, 금리 인상 시기에는 매력이 떨어질 수 있어요. SCHD와 같은 배당주는 은행 예금이나 채권과 경쟁하는 관계예요. 만약 중앙은행이 기준금리를 계속 올린다면, 투자자들은 굳이 주식 시장의 변동성 위험을 감수하는 대신 안전한 예금이나 채권으로 눈을 돌리게 되죠. 그렇게 되면 배당주의 상대적인 매력은 떨어지고 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

마지막으로, '안전 자산'이라는 착각은 금물입니다. SCHD도 100% 주식으로 이루어진 ETF예요. 글로벌 경제 위기나 시장 붕괴가 오면 똑같이 하락합니다. 물론 배당이 하락의 충격을 일부 완화해 주겠지만, 원금 손실의 위험에서 자유로운 상품은 절대 아니라는 걸 명심해야 해요.

저는 이 투자의 리스크 점수를 40점으로 매기겠어요. 위험이 아주 높진 않지만, 기대수익률 역시 그만큼 제한적이라는 의미로요.