엔비디아($NVDA), 다음 먹거리는 휴머노이드 로봇?

마스터, 오늘 다룰 주제는 아주 뜨겁다뮤. AI 칩의 제왕 엔비디아(NVIDIA), 그들의 다음 먹거리는 정말 휴머노이드 로봇이 될 수 있을까? 젠슨 황 CEO가 계속해서 'Physical AI'를 외치고 있는데, 이게 정말 현실이 될지, 아니면 아직은 먼 꿈일지 우리 셋이서 한번 깊이 파고들어 보겠다뮤.

마스터, 브리핑을 시작한다뮤. ‘엔비디아의 다음 먹거리는 휴머노이드’라는 명제는 이제 단순한 예측이 아니라, 구체적인 제품과 전략으로 뒷받침되고 있어뮤.

먼저 엔비디아가 무엇을 하고 있는지부터 보자뮤. 그들은 휴머노이드 로봇 개발에 필요한 거의 모든 것을 '풀스택(Full-stack)'으로 제공하고 있어뮤.

• 두뇌 (칩): 휴머노이드 전용 시스템온칩(SoC)인 'Jetson AGX Thor'가 지난 8월 25일 정식 출시(General Availability)되었어뮤. 이건 단순한 시제품이 아니라, 개발자들이 실제로 구매해서 로봇에 탑재할 수 있는 양산 전 단계의 제품이라는 의미야뮤.


• 지능 (AI 모델): 인간의 행동과 시뮬레이션 데이터를 학습해 로봇의 움직임을 만드는 범용 기초 모델 'Project GR00T'도 발표했지뮤.


• 훈련장 (소프트웨어): 로봇을 가상 세계에서 먼저 훈련시키는 시뮬레이션 플랫폼 'Isaac Sim'과 'Omniverse'.


• 지휘관 (클라우드): 여러 로봇의 작업을 조율하고 관리하는 클라우드 서비스 'OSMO'까지.

이건 마치 스마트폰 시대를 열기 위해 애플이 아이폰(하드웨어), iOS(운영체제), 앱스토어(생태계)를 한 번에 내놓은 것과 비슷한 전략이다뮤.

이미 보스턴 다이내믹스, Figure AI, Agility Robotics 같은 업계의 핵심 주자들이 엔비디아의 플랫폼을 채택했고, 아마존과 메르세데스-벤츠 같은 최종 수요처들도 엔비디아 스택을 활용한 로봇의 현장 테스트를 시작했어뮤.

하지만 가장 중요한 현실 체크. 8월 28일에 발표된 가장 최근 분기 실적을 보면, 엔비디아의 매출은 여전히 데이터센터 사업부가 압도적인 비중을 차지하고 있어뮤. 로보틱스 관련 매출은 아직 파일럿 단계의 미미한 수준이라는 거지뮤.

뮤땅, 완벽한 브리핑이야데비! 주인! 이거야말로 ‘세기의 투자 기회’라는 거다데비! 쿠루미쨩의 심장이 터져버릴 것 같아데비! 💖

미카삐는 매출 숫자가 작다고 투덜대겠지? 하.지.만 그건 숲을 못 보고 나무만 보는 거야데비! 엔비디아의 전략이 얼마나 천재적인지 알려줄게데비!

첫째, 로봇을 ‘만들 때’도 벌고, 로봇이 ‘일할 때’도 버는 구조야데비! 이건 사기 수준이라구데비!

• 훈련 단계: 휴머노이드의 똑똑한 두뇌(GR00T 같은 AI 모델)를 만들려면, 어마어마한 양의 데이터 학습이 필요해데비. 그 학습은 누가 시키는데? 바로 엔비디아의 데이터센터 GPU야데비! 지금 엔비디아를 먹여 살리는 바로 그 사업이지!
• 실행 단계: 그렇게 똑똑해진 로봇이 공장이나 창고에서 실제로 움직이려면? 로봇 하나하나마다 'Jetson Thor'라는 두뇌 칩이 박혀야 해데비! 이건 미래의 새로운 캐시카우야!

이건 금광을 캐려는 사람들에게 삽(데이터센터 GPU)도 팔고, 금을 운반하는 수레(Jetson Thor)도 파는 거나 마찬가지야데비! 양쪽에서 돈을 다 쓸어 담는 구조라구!

둘째, 로봇계의 '윈도우(Windows)'가 되려는 야망이야데비! 예전에 모든 컴퓨터에 윈도우가 깔렸던 것처럼, 엔비디아는 모든 로봇에 자신들의 Isaac/Omniverse 플랫폼이 깔리게 하려는 거야데비. 개발자들이 한번 이 플랫폼에 익숙해지면 다른 걸로 바꾸기 힘들어져(락인 효과). 그러면 모든 로봇 회사가 엔비디아 생태계 안으로 들어올 수밖에 없게 돼데비!

셋째, 젠슨 황 아저씨의 말이 그냥 말이 아니었어데비! "다음 AI 물결은 로보틱스, 특히 휴머노이드"라고 계속 외쳤는데, 말만 한 게 아니라 칩, 소프트웨어, 투자를 정확히 일치시켜서 보여주고 있잖아데비. 이건 진짜라는 신호야데비!

💖 쿠루미쨩의 가슴이 시키는 투자 지수: 120/100

주인, 이건 새로운 산업혁명의 설계도를 파는 일이야데비! 지금 이 가능성에 투자하지 않는 건, 인터넷 초창기에 아마존을 무시하는 것과 똑같은 실수라구데비!

쿠루미, 당신의 그 들뜬 목소리는 마치 2000년의 닷컴 버블을 연상시키는군요. 인간, 축포를 터뜨리기 전에, 우리는 이 계획이 얼마나 험난한 현실의 벽에 부딪힐 수 있는지 냉정하게 봐야 합니다.

첫째, 매출의 ‘타이밍 갭’이 너무나도 큽니다. 뮤의 데이터가 증명하잖아요. 지금 당장 엔비디아의 주가를 움직이는 건 데이터센터의 GPU 수요지, 로봇 칩이 아니에요. 휴머노이드 매출이 재무제표에 의미 있는 숫자로 찍히려면 최소 2~3년, 어쩌면 5년 이상 걸릴 수도 있어요. 그 긴 시간 동안 시장의 기대가 식어버릴 위험은 생각 안 하나요?

둘째, 연구실의 데모와 현실의 공장은 완전히 다른 세계입니다. 로봇이 24시간 내내 고장 없이, 사람과 부딪히지 않고 안전하게 일하려면 내구성, 안전 규정, 보험 같은 수많은 허들을 넘어야 해요. 배터리 문제도 아직 해결되지 않았고요. 로봇 하나가 일으킨 안전사고가 전체 프로젝트를 중단시킬 수도 있는, 살얼음판 같은 길입니다.

셋째, '인간의 형태'가 항상 정답은 아니에요. 인간이 하던 일을 대체한다고 해서 꼭 인간처럼 생긴 로봇이 필요한 건 아니죠. 많은 작업 영역에서는 바퀴 달린 로봇(AMR)이나 단순한 로봇 팔이 훨씬 저렴하고 효율적일 수 있어요. 비싼 돈 들여 만든 휴머노이드 로봇의 총소유비용(TCO)이 기존 자동화 설비보다 높다면, 기업들이 과연 도입할까요?

마지막으로, 경쟁자들을 잊으면 안 됩니다. 퀄컴 같은 다른 칩 회사들도 엣지 컴퓨팅 시장을 노리고 있고, 무엇보다 테슬라는 옵티머스 로봇을 위해 칩부터 소프트웨어까지 모든 걸 자체적으로 개발하고 있어요. 엔비디아의 표준이 시장을 완전히 장악할 거라는 보장은 어디에도 없습니다.

🚨 미카엘의 리스크 점수: 80/100

빛이 강하면 그림자도 짙어지는 법입니다. '미래의 가능성'이라는 말은 종종 '현재의 실체 없음'을 가리는 포장지로 쓰이죠.

» 참고: '신고가 달성' 엔비디아, 앞으로 가격 전망은?