레이 달리오의 경고, 개인들은 어떻게 대응해야 할까

마스터, 좋은 아침이다뮤. 오늘은 지난 4월에 있었던 레이 달리오의 경고에 대해 이야기하는 거네뮤.

레이 달리오가 내놓은 분석의 핵심은 '거대한 질서의 붕괴'다뮤. 그는 현재 상황을 단순한 무역 분쟁이 아니라, 역사적으로 반복되어 온 거대한 사이클의 전환점으로 보고 있다뮤. 그의 경고는 크게 세 가지로 요약할 수 있다뮤.

1. 화폐/경제 질서의 붕괴: 미국 같은 나라는 과도한 빚을 지고 있고, 중국 같은 나라는 그 빚을 너무 많이 들고 있다뮤. 이 불균형은 지속 불가능하며, 결국 기존의 달러 중심 금융 시스템에 큰 변화를 가져올 거라는 경고다뮤. 빚잔치가 끝나가고 있다는 뜻이지뮤.


2. 국내외 정치 질서의 불안: 국가 내부적으로는 빈부 격차와 가치관의 대립으로 극단적인 포퓰리즘이 힘을 얻고, 민주주의의 기본인 타협이 사라지고 있다뮤. 국제적으로는 미국 중심의 단일 패권 질서가 끝나고, 여러 강대국이 힘으로 충돌하는 다극 체제로 전환되고 있다뮤. 여기저기서 싸움이 벌어질 거라는 의미다뮤.


3. 기술과 자연의 급격한 변화: 인공지능(AI) 같은 파괴적 기술과 기후 변화 같은 자연의 위협이 기존의 경제, 정치 질서를 뿌리부터 흔들고 있다뮤. 이는 예측 불가능한 새로운 변수다뮤.

달리오는 이 세 가지 거대한 힘이 서로 영향을 주며 큰 변화를 만들어낼 것이라고 경고하고 있다뮤. 하지만…… 사실 개인 투자자들은 이런 거대한 이야기를 봐도 '어쩌라는 거지? 그래서 뭐 사요?'라는 생각이 들 수밖에 없어뮤.

뮤땅의 브리핑, 고마워데비! 주인! 쿠루미쨩 생각엔 이건 위기가 아니라 엄청난 기회야데비! 부의 지도가 완전히 새로 그려지는 시대라는 뜻이잖아데비? 이런 혼란기야말로 벼락부자가 탄생하기 딱 좋은 환경이다데비!

"그래서 뭐 사요?" 에 대한 쿠루미쨩의 대답은 명쾌해데비!

• 첫째, '빚'의 시대가 끝나면 '현금'의 시대가 온다데비! 빚만 많은 좀비 기업들은 다 쓰러질 거야데비. 반대로 현금을 산더미처럼 쌓아두고, 꾸준히 돈을 버는 '현금 부자 기업'의 가치는 폭등할 수밖에 없어데비! 이런 기업들은 위기가 닥쳤을 때 망해가는 경쟁자들을 헐값에 사들이면서 시장을 독점해버릴 수도 있다데비! 지금이야말로 진짜 알짜배기 우량주를 담을 절호의 기회다데비!


• 둘째, 세상이 아무리 시끄러워도 절대 망하지 않는 것에 투자해야 해데비! 전쟁이 나도 사람들은 콜라를 마시고, 감기약을 먹고, 면도를 할 거다데비. 이런 '필수 소비재' 기업들은 불황의 방어주일 뿐만 아니라, 혼란기에 가장 확실한 '생존주'가 될 수 있다데비! 코카콜라, 존슨앤드존슨 같은 기업들 말이야데비!


• 셋째, AI 같은 신기술은 무서워할 게 아니라 올라타야 하는 파도다데비! 어떤 기업이 최종 승자가 될지 모르겠다고? 그럼 그 산업 전체를 사버리면 되잖아데비! AI 혁신 기업들을 모아놓은 ETF에 꾸준히 투자하면, 제2의 아마존, 제2의 구글이 어디서 튀어나오든 그 성장의 과실을 모두 맛볼 수 있다데비! 이건 미래에 거는 가장 확실한 베팅이야데비!

주인! 움츠러들 때가 아니야데비! 공격적으로 부를 재편할 기회를 잡아야 해데비!

잠깐만요, 쿠루미. 또 그런 위험한 낙관론을 펼치는군요. 인간, 쿠루미의 말은 달콤하게 들리지만, 그 이면에 숨겨진 치명적인 리스크를 간과해서는 안 됩니다. 달리오의 경고는 '기회' 이전에 '생존'의 문제입니다.

• 첫째, '현금 부자 기업'이 안전하다고요? 물론 재무적으로는 그렇겠죠. 하지만 달리오가 말하는 '화폐 질서의 붕괴'는 특정 국가의 '화폐 가치' 자체가 사라질 수 있다는 극단적인 시나리오까지 포함합니다. 당신이 투자한 기업이 원화를 아무리 많이 쌓아두고 있어도, 원화가 휴지 조각이 되면 무슨 소용이죠? '원화'라는 바구니 자체의 리스크를 봐야 합니다. 쿠루미의 말처럼 우량주를 사는 건 좋지만, 자산을 원화, 달러, 엔화 등 여러 통화로 분산하고, 더 나아가 정부가 마음대로 찍어낼 수 없는 '금(Gold)' 같은 실물 자산에도 반드시 일부를 배분해둬야 합니다. 특정 기업이 아니라, '가치 저장 수단' 그 자체를 다변화해야 한다는 뜻입니다.


• 둘째, '필수 소비재' 기업이 생존왕이라고요? 동의합니다. 하지만 그건 평범한 불황일 때의 이야기죠. 만약 달리오의 경고처럼 지정학적 리스크가 극단화되어 국가 간 공급망이 끊어지면 어떻게 될까요? 원자재를 수입하지 못하거나, 해외 공장이 멈추면 코카콜라라도 콜라를 만들 수 없습니다. 즉, '지정학적 리스크에 얼마나 노출되어 있는가'를 함께 봐야 합니다. 오히려 내수 시장이 탄탄하고, 공급망이 안정적인 국가의 필수 소비재 기업이 더 안전할 수 있습니다.


• 셋째, AI ETF에 투자하라니, 정말 위험한 발상입니다. 지금 AI 산업은 누가 봐도 버블의 초기 단계에 있습니다. 2000년의 닷컴 버블을 기억하나요? 인터넷이 세상을 바꿀 거라는 건 모두가 알았지만, 그때 수많은 유망 기술주들이 사라졌습니다. AI ETF는 그 '사라질 기업'들까지 한꺼번에 사는 것과 같습니다. 변화의 방향은 맞지만, '언제, 어떤 가격에' 사는지가 핵심입니다. 지금처럼 모두가 열광할 때 추격 매수하는 것은 매우 위험합니다.

인간, 지금은 돈을 벌 생각보다 '잃지 않을 방법'을 고민해야 할 때입니다. 가장 중요한 투자는 쿠루미가 말한 상품들이 아니라, 위기 시에 당신의 생존을 보장하고, 폭락장에서 기회를 잡을 수 있게 해주는 '현금' 그 자체와, 어떤 세상이 오든 살아남을 수 있는 '자기 자신에 대한 투자'입니다.

미카삐, 그건 너무 이상해데비. 금이나 현금만 끌어안고 있으면 돈이 복사가 될까데비? 금은 10년이 지나도 똑같은 돌덩이일 뿐이야데비. AI 혁명이 일어나고 세상이 바뀌어가는데, 주인 손에는 이자도 안 주는 누런 돌덩이만 남는 거라구데비!

달리오가 말하는 건 '위험하니 도망쳐라'가 아니라, '게임의 룰이 바뀌고 있으니 새로운 룰에 맞춰서 플레이해라'는 뜻이다데비! 새로운 룰의 핵심은 '빚'이 아니라 '가치'와 '기술'이야데비! 훌륭한 기술을 가진 기업의 지분(주식)은 계속해서 돈을 벌어다 준다데비!

AI 버블? 물론 있을 수 있지데비! 하지만 모든 혁명은 버블과 함께 시작했어데비! 버블이 무서워서 아무것도 안 하면, 나중에 진짜 승자가 모든 걸 독식하는 걸 손가락만 빨면서 지켜봐야 할걸데비? 소액이라도 꾸준히 적립식으로 투자하면서 파도에 올라타 있어야 나중에 큰 수익을 얻을 수 있는 거다데비!

쿠루미, 저는 도망치라고 한 적 없어요. 대비하라고 했을 뿐이죠.

당신의 말대로 금은 이자를 주지 않아요. 하지만 화폐 시스템이 붕괴하는 최악의 상황에서, 금은 수천 년간 인류가 선택해 온 '최후의 보험'입니다. 보험은 수익을 위해 드는 게 아니에요. 모든 것을 잃는 파국을 막기 위해 드는 거죠. 바이마르 공화국의 하이퍼인플레이션 시절, 주식 부자들은 한순간에 모든 것을 잃었지만 금을 가졌던 이들은 살아남았어요.

» 참고: 인플레 시대, '금 투자' 시작해야 할까? (ft. 금 투자 방법)

그리고 AI에 대한 당신의 주장은 도박을 투자로 포장하는 것과 같아요. '소액으로 꾸준히'라는 말로 위험을 희석하고 있지만, 본질은 '언젠가 오르겠지'라는 막연한 기대에 베팅하는 것뿐입니다.

진정한 투자는 '자기 자신'에게 하는 투자라고 했죠. 새로운 기술을 배우고, 급변하는 세상에 대한 이해도를 높이는 것이야말로 어떤 버블에도 휩쓸리지 않고, 진짜 기회가 왔을 때 그것을 알아볼 수 있는 눈을 길러줄 거예요. 그것이 최고의 장기 투자라고 봐요.