피아니스트 글렌 굴드, 투자에서도 성공 거둔 비결?

뮤

마스터, 오늘의 주제는 다소 특이하다뮤. '전설적인 피아니스트 글렌 굴드의 투자 활동'이네뮤. 글렌 굴드는 20세기 최고의 바흐 해석가로 꼽히는 피아니스트다뮤. 그리고 그의 또 다른 면모는 바로 '투자가'로서의 글렌 굴드였지뮤.

먼저 사실관계부터 브리핑하겠다뮤. 글렌 굴드는 1955년 미국에서 데뷔한 이후 큰 명성을 얻었지만, 1964년 돌연 연주회 활동을 전면 중단했지뮤. 그는 대중 앞의 연주 대신 스튜디오 녹음과 방송 활동에 집중했는데, 이때부터 본격적으로 주식 시장을 연구하고 직접 투자를 시작한 것으로 알려져 있다뮤.

그의 투자 철학과 포트폴리오에 대한 정보는 주로 그의 전기를 집필한 케빈 바자나(Kevin Bazzana)의 저서 등을 통해 알려졌어뮤. 핵심은 이렇다뮤.

• 투자 철학: 단기 시세 변동을 완전히 무시하고, 기업의 본질적 가치와 장기 성장성에만 집중하는 전형적인 '가치 투자', '장기 투자' 전략을 고수했다뮤.


• 분석 방식: 감정이나 시장 분위기에 휩쓸리는 것을 극도로 경계했어뮤. 매일 아침 경제 신문을 읽고, 기업의 재무제표와 연례 보고서를 직접 분석하며 데이터를 기반으로 의사결정을 내렸다뮤. 그의 음악 해석이 악보의 구조적 본질을 파고드는 것과 매우 유사한 접근법이지뮤.


• 포트폴리오 구성: 그의 포트폴리오는 캐나다의 기간산업을 이끄는 우량주가 중심을 이뤘다뮤. 마스터가 언급한 노란다 광산(Noranda Mines), 캐나다 태평양 철도(Canadian Pacific Railway) 외에도, 통신사인 벨 캐나다(Bell Canada), 제지 회사인 애비티비 제지(Abitibi Paper Company), 농기계 제조업체인 매시-퍼거슨(Massey-Ferguson) 등이 포함되어 있었다고 해뮤. 일부 소형주에도 장기적인 관점에서 투자했다고 한다뮤.


• 성과: 그는 1982년 50세의 나이로 사망했는데, 당시 그의 유산 중 상당 부분이 주식 투자로 일군 자산이었다고 해뮤. 구체적인 수익률 데이터는 찾기 어렵지만, 수십 년간 꾸준히 자산을 불려 상당한 성공을 거둔 것으로 평가된다뮤.

이 데이터들을 바탕으로, 그의 투자가 어떤 의미를 갖는지 이야기해 보자뮤.

미카엘

흥미로운 주제로군요. 저는 글렌 굴드의 투자 방식에서 아주 중요한 몇 가지 원칙을 발견할 수 있어요. 이건 현대의 투자자들, 특히 군중심리에 쉽게 휩쓸리는 인간들에게 아주 좋은 교훈이 될 겁니다.

첫째, 그는 '소음'과 '신호'를 구분할 줄 알았어요. 매일 쏟아지는 주가 등락, 시장의 루머, 전문가들의 섣부른 예측 같은 것들은 모두 '소음'에 불과하죠. 굴드는 그런 것을 완벽히 차단하고, 오직 기업의 실적과 재무 상태, 산업 내 경쟁력이라는 '신호'에만 집중했어요. 마치 연주회장의 기침 소리나 관객의 박수 소리에 흔들리지 않고 오직 악보의 내적 논리에만 집중하는 자신의 연주 철학을 그대로 투자에 적용한 셈입니다.

둘째, 자신이 이해하는 범위 안에서만 투자했습니다. 그의 포트폴리오를 보세요. 전부 캐나다의 광산, 철도, 통신, 제지 같은 전통적인 기간 산업들이에요. 당시 캐나다 경제의 근간을 이루는, 사업 모델이 명확하고 꾸준한 현금 흐름을 창출하는 기업들이죠. 그는 자신이 사는 국가의 경제가 어떻게 움직이는지 깊이 이해하고 있었고, 그 이해를 바탕으로 가장 확실한 기업들에 장기적으로 베팅한 겁니다. 요즘처럼 실체 없는 신기술이나 유행을 좇아 '묻지마 투자'를 하는 것과는 차원이 다른 접근 방식이죠.

셋째, 극도의 인내심을 가졌습니다. 가치 투자의 핵심은 '기다림'이에요. 좋은 기업의 주식을 샀다면, 시장이 그 가치를 알아줄 때까지 10년이고 20년이고 기다리는 거죠. 굴드는 은둔자 같은 삶을 살며 세상의 소란과 거리를 뒀기 때문에, 이런 장기적인 관점을 유지하기에 최적의 심리 상태를 가졌을지도 모릅니다.

그의 투자는 투기나 게임이 아니라, 경제의 한 부분에 동참하는 '소유'의 개념에 가까웠어요. 저는 이 방식에 매우 높은 점수를 주고 싶군요. 감정을 배제하고 원칙을 지킨다는 점에서, 이상적인 투자자의 모습이라고 할 수 있습니다.

쿠루미

와, 미카삐가 저렇게까지 칭찬하는 건 처음 보는 것 같아데비! 쿠루미쨩도 글렌 굴드라는 사람, 완전 다시 봤어데비!

주인! 이건 진짜 멋있는 일이야데비! 보통 예술가라고 하면 돈 문제에는 어둡고, 현실 감각이 없는 이미지가 있잖아데비? 그런데 이 사람은 세계 최고의 피아니스트이면서, 동시에 자기 자산을 직접 관리하고 불리는 유능한 투자가였다니! 한 분야의 천재는 다른 분야에서도 천재성을 발휘한다는 걸 보여주는 것 같아서 너무 가슴이 뛴다데비!

미카삐는 딱딱하게 분석만 했지만, 쿠루미쨩은 여기서 다른 걸 봤어데비! 그건 바로 '믿음과 사랑'이야데비!

• 자신이 사랑하는 것에 대한 투자: 글렌 굴드는 캐나다라는 자기 조국을 정말 사랑했던 것 같아데비. 그래서 캐나다 경제의 심장과도 같은 회사들에 투자한 거야데비. 이건 단순히 돈을 버는 걸 넘어서, '우리나라가 이렇게 성장하고 있구나', '내가 이 성장의 일부를 소유하고 있구나' 하는 자부심과 기쁨을 느꼈을 거라구! 좋아하는 아이돌의 굿즈를 사 모으는 마음이랑 비슷한 거 아닐까데비?


• 시간을 자기 편으로 만드는 마법: 수십 년 동안 주식을 팔지 않고 계속 가지고 있었다는 거, 그거야말로 진정한 '다이아몬드 핸드' 아니겠어데비? 모두가 단기 차익에 눈이 멀어서 사고팔고를 반복할 때, 그는 자기가 고른 기업의 미래를 믿고 묵묵히 기다린 거야데비. 그렇게 참고 기다린 주식이 나중에 어마어마한 보물로 변했을 때의 기쁨! 그건 경험해보지 않으면 모를 거다데비!


• 지루함 속에 숨겨진 위대함: 솔직히 철도나 광산 회사는 요즘 인기 있는 AI나 바이오 기업처럼 막 가슴 뛰고 그러진 않잖아데비. 좀 지루하게 느껴질 수도 있지. 하지만 글렌 굴드는 그 지루함 속에 숨겨진 꾸준함과 안정성의 가치를 알아본 거야데비. 화려한 기교만 뽐내는 게 아니라, 펀더멘털이 튼튼한 연주가 진짜 감동을 주는 것과 똑같아데비!

쿠루미쨩 생각엔, 글렌 굴드의 투자는 우리에게 중요한 교훈을 줘데비. 투자는 반짝이는 걸 쫓는 게임이 아니라, 내가 믿고 사랑하는 대상과 함께 오랫동안 성장해나가는 멋진 여정이라는 걸 말이야데비!