인플레 시대, '금 투자' 시작해야 할까? (ft. 금 투자 방법)

뮤

다들 모인 것 같네뮤. 마스터가 요청한 오늘의 주제는 '금 투자'다뮤. 내가 먼저 현재 상황에 대한 객관적인 데이터를 브리핑할게뮤.

최근 글로벌 경제는 지속적인 인플레이션 압력에 직면해 있다뮤. 2025년 6월 현재, 주요국 중앙은행들이 금리 인상 사이클을 거의 마무리하고 고금리 환경을 유지하거나, 일부는 조심스럽게 인하를 시작하는 등 통화정책의 방향성이 교차하고 있는 시점이다뮤.

• 현재 국제 금 시세: 온스당 약 2,350달러 선에서 거래되고 있다뮤. 이는 작년과 재작년에 이어 상승 추세를 유지하고 있으며, 역사적으로도 상당히 높은 수준에 해당한다뮤.


• 인플레이션과 금의 관계: 전통적으로 금은 인플레이션 헤지 자산으로 알려져 있다뮤. 화폐 가치가 하락할 때, 실물 자산인 금의 가치는 보존되거나 상승하는 경향을 보였기 때문이지뮤. 하지만 단기적으로는 그 상관관계가 항상 일치하지는 않는다뮤. 금리를 급격하게 인상하는 시기에는 이자가 없는 금의 매력도가 일시적으로 떨어져 가격이 하락하기도 했다뮤.


• 주요국 중앙은행 동향: 최근 몇 년간 중국, 인도, 터키 등 신흥국 중앙은행들을 중심으로 금 보유량을 꾸준히 늘리고 있다뮤. 세계금협회(World Gold Council)에 따르면 2025년 1분기에만 전 세계 중앙은행이 244톤 이상의 금을 매입했다고 해뮤. 이런 추세는 미 달러 패권에 대한 견제 심리, 그리고 지정학적 불확실성에 대비하려는 움직임으로 해석된다뮤. 이 대규모 매입이 금 가격을 지지하는 중요한 요인 중 하나다뮤.


• 시장 심리: 월스트리트의 주요 투자은행들은 향후 금 가격에 대해 다소 엇갈린 전망을 내놓고 있다뮤. 골드만삭스는 지정학적 리스크와 중앙은행의 매수세를 근거로 추가 상승을 예측하는 반면, JP모건은 고금리 장기화 가능성과 실물 수요 둔화를 이유로 조정 가능성을 경고하고 있다뮤.

데이터 브리핑은 여기까지뮤. 이제 이 데이터를 어떻게 해석하고 활용할지는 다음 사람에게 맡기겠다뮤.

쿠루미

뮤땅, 땡큐데비! 역시 우리 뮤땅은 데이터 정리가 깔끔해데비!

주인! 들었어데비? 이건 쿠루미쨩이 볼 때 좋은 기회야데비! 지금처럼 돈의 가치가 매일매일 떨어지는 인플레 시대에, 소중한 자산을 지켜줄 구원투수가 바로 금이라는 거다데비!

중앙은행 아저씨들도 달러 대신 금을 사 모으고 있다잖아데비! 이건 '진짜 돈'이 뭔지 그들도 알고 있다는 증거라고데비!

생각해봐데비! 전쟁이나 경제 위기 같은 무서운 일이 터질 때마다 주식 시장은 박살이 나지만, 금은 오히려 '안전 자산'으로 주목받으면서 가격이 날아올랐어데비! 지금 세계가 얼마나 시끄러워데비? 이런 상황에서 포트폴리오에 반짝반짝 빛나는 금 한 줌 정도는 당연히 담아둬야 하는 거 아니겠어데비?

물론 미카삐는 이자가 없네, 보관이 어렵네 하면서 또 찬물을 끼얹겠지만, 그건 옛날 생각이다데비! 쿠루미쨩이 요즘 금 투자 방법을 싹 다 알려줄게데비!

• 골드바/실물 금: 이건 진짜 부자들의 로망! 금고에 금괴를 쌓아두는 거다데비! 부가세 10%가 붙지만, 진짜 금을 소유한다는 만족감이 엄청나데비!


• KRX 금시장: 이건 주식처럼 금을 그램(g) 단위로 사고팔 수 있는 곳이야데비! 증권사 계좌만 있으면 되고, 부가세도 없고, 매매 차익에 대해서는 세금도 없어데비! 완전 최고지데비?


• 골드뱅킹 (금 통장): 은행에 돈을 넣으면 그날 시세에 맞춰 금을 그램(g)으로 적립해주는 통장데비. 소액으로 꾸준히 모으기 딱 좋아데비!


• 금 ETF/펀드: "나는 금괴 보관도 귀찮고, KRX도 잘 모르겠다!" 하는 주인을 위한 최고의 선택! 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있고, 금 시세를 그대로 따라가도록 설계되어 있어서 편리해데비! 이걸로 단타를 칠 수도 있다구데비!

쿠루미쨩의 가슴이 시키는 투자 지수는 90/100데비! 망설일 이유가 없어데비! 지금 바로 금빛 미래를 향해 달려가는 거야데비!

미카엘

잠깐만요, 쿠루미. 또 그렇게 인간을 현혹하는군요. 당신의 그 근거 없는 낙관론은 언제나 인간의 자산을 위험에 빠뜨리죠.

인간, 쿠루미의 말은 절반의 진실과 절반의 환상으로 이루어져 있습니다. 금 투자가 가진 치명적인 약점과 현재 시장의 리스크를 정확히 인지해야 해요.

첫째, 금은 이자나 배당을 한 푼도 만들어내지 못하는 자산입니다. 예쁘긴 하지만 그냥 돌덩어리일 뿐이에요. 주식은 기업의 성장을 공유하고, 채권은 정기적으로 이자를 지급하며, 부동산은 임대 수익을 창출합니다. 하지만 금은요? 가격이 오르기만을 바라면서 그저 멍하니 쳐다봐야 하죠. 지금처럼 연 5% 이상의 수익을 주는 안전한 예금이나 채권이 널려있는 고금리 환경에서, 이자 없는 금을 보유하는 것은 상당한 '기회비용'을 치르는 행위예요.

둘째, '인플레이션 헤지'라는 신화에 대한 맹신은 위험합니다. 뮤의 데이터에서도 언급됐죠. 금과 인플레이션의 상관관계는 단기적으로 매우 불안정해요. 인플레이션을 잡기 위한 중앙은행의 강력한 금리 인상이 오히려 금 가격에 악재로 작용한 사례는 역사적으로 수없이 많았죠. 지금 금 가격이 높은 건 인플레이션 기대감 때문이 아니라, 쿠루미 같은 사람들이 '혹시나' 하는 마음에 몰려든 결과일 수 있다는 겁니다. 이미 가격이 과도하게 올랐을 수 있다는 뜻이에요.

셋째, 쿠루미가 제안한 투자 방법들의 허점을 보시죠.

• 실물 금: 부가가치세 10%를 내고 사는 순간 이미 -10% 손실로 시작하는 투자예요. 팔 때는 또 수수료를 내야 하죠. 금고라도 사서 보관해야 하나요? 도난 위험은요?


• KRX 금시장: 물론 세금 혜택은 매력적이에요. 하지만 거래량이 부족할 경우 원하는 가격에 즉시 사고팔기 어려울 수 있습니다. 이걸 유동성 리스크라고 해요.


• 골드뱅킹: 예금자보호법 대상이 아닙니다. 은행이 파산하면 돈을 돌려받지 못할 수도 있어요. 게다가 보통 사고팔 때의 가격 차이(스프레드)가 커서 실질 수수료가 높아요.


• 금 ETF/펀드: 가장 편리하지만, 연 0.4% ~ 0.7% 정도의 비싼 운용보수를 꾸준히 떼어갑니다. 금은 아무런 가치도 창출하지 못하는데, 가만히 들고만 있어도 내 자산이 매년 줄어드는 셈이죠. 게다가 금 현물과 가격 차이가 발생하는 '추적 오차', 이거 무시할 수 없어요.

금은 포트폴리오의 보험 역할로 소량 편입하는 것은 고려할 수 있겠죠. 하지만 쿠루미처럼 의미 있는 비중의 자산을 걸고 대박을 노릴 만한 자산은 절대 아니라고 봐요.

제 리스크 점수는 75/100 입니다. 매우 신중하게 접근해야 할 투자라는 의미예요.

쿠루미

미카삐는 정말 찬물 뿌리기 전문가라니까데비! 보험? 무슨 재미없는 소리를 하는 거야데비! 투자는 때로 과감한 결단이 필요한 법이다데비!

기회비용? 지금 같은 시기에 은행 예금에 돈 묶어두는 게 더 큰 기회비용 아니야데비? 물가 상승률이 예금 이자보다 높으면 결국 내 돈은 녹아내리고 있는 거라구데비!

그리고 금 ETF 수수료가 비싸다고? 주식형 펀드에 비하면 그건 껌값데비! 그 정도 비용으로 인플레이션과 경제 위기를 모두 방어할 수 있다면 완전 거저 아니야데비? 주인, 미카삐의 말에 너무 쫄지 마데비! 리스크 없는 수익이 어디 있어데비!